banner-media

July 14, 2016

Tomingley Gold Operations (TGO)  

The quarter finished an excellent operating year despite persistent heavy rain during the last  two months (244mm) with production close to guidance:  

  • Gold production 18,064 ounces   o Site  operating  cash  costs  were  A$1,009/ounce  and  total  operating  costs  (AISC)  of  A$1,149/ounce 
  • Gold  sales  17,733  ounces  for  revenue  of  A$29.4  million  at  an  average  price  of  A$1,658/ounce  
  • Gold hedge at 30 June 2016 of 63,900 ounces at average forward price of A$1,690/ounce.   
  • Revenue for FY16 was A$109.1M generating site net operating cash flow of A$27.6M 

Dubbo Zirconia Project (DZP)  

  • The final Project land purchases were completed taking the total site area to 3,500 hectares.   Approximately 500ha are required for operations and 1,000ha are allocated to biodiversity  offsets.  The residual 2,000ha will remain as mixed farming land and the Toongi Pastoral  Company Pty Ltd has been incorporated as the manager for these activities  
  • The DZP is now construction ready pending financing and no major expenditures are planned  apart from operation of the demonstration pilot plant to confirm recent process optimisation  and test results obtained at laboratory scale, and to produce additional products for customer  certification,  
  • Discussions continued with Vietnam Rare Earth JSC (VTRE) following signing of the Letter of  Intent (LOI) to toll process AZL’s rare earths concentrate produced to maximise the value of  VTRE’s existing facilities 
 Corporate
  • The Group’s cash position totalled A$29.8M with A$24.5M cash in addition to bullion on hand  valued at A$5.3M, an increase of A$8.8M from the previous quarter  
  • An A$16.5M share entitlement issue was successfully completed, with $12.4M received by 30  June and the remainder in early July   Post quarter end a A$14M working capital facility was executed with Macquarie Bank Ltd

Read More...